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華東華中水泥價(jià)格回落,庫存上升;北方市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn),但庫存下降
本周全國(guó)水泥均價(jià)327元/噸,環(huán)比下滑0.3%,其中安徽合肥、巢湖、馬鞍山,武漢和重慶下調(diào)10-20元/噸,貴州上調(diào)20-30元/噸。庫存方面,前期價(jià)格領(lǐng)漲區(qū)域華東華中上升,而北方市場(chǎng)需求持續(xù)啟動(dòng),庫存下降。后續(xù)價(jià)格判斷:由于6-8月將進(jìn)入淡季,華東華中前期價(jià)格漲幅較大區(qū)域存在回調(diào)壓力;而華北和華南由于價(jià)格在底部,未來不存在回調(diào)壓力,若庫存持續(xù)下降,不排除提價(jià)可能。
全國(guó)玻璃價(jià)格如期繼續(xù)上漲,近期新增產(chǎn)能有限,漲勢(shì)仍將持續(xù)
本周各區(qū)域玻璃價(jià)格漲幅1-3元/重箱,北方略好于南方。隨著需求旺季到來,玻璃生產(chǎn)商漲價(jià)意愿更加強(qiáng)烈,上周華東小范圍會(huì)議、東北會(huì)議、沙玻會(huì)議先后召開,本周華東市場(chǎng)會(huì)議召開,均以提價(jià)為主基調(diào),效果良好。下周計(jì)劃召開華中和東北市場(chǎng)會(huì)議,預(yù)計(jì)仍以提價(jià)為主。目前來看,多數(shù)生產(chǎn)商庫存偏低或正常,下游客戶持有適量貨源,整體需求呈向好趨勢(shì),加上近期新增產(chǎn)能有限,價(jià)格漲勢(shì)仍將持續(xù)。
其他強(qiáng)烈推薦西部建設(shè),關(guān)注塑料管道和拐點(diǎn)初現(xiàn)的魯陽股份
我們長(zhǎng)期看好西部建設(shè)未來成長(zhǎng)性,公司資產(chǎn)高周轉(zhuǎn)率帶來的高ROE將持續(xù),同時(shí)地產(chǎn)投資增速回升和房地產(chǎn)新開工面積增速由負(fù)轉(zhuǎn)正,積極因素將直接傳導(dǎo)給上游商混企業(yè),同時(shí)公司實(shí)際控制人中國(guó)建筑又是最大的房建企業(yè),地產(chǎn)投資回升確保內(nèi)部市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)。地產(chǎn)投資回升另一個(gè)受益子板塊是塑料管道行業(yè),建議關(guān)注;其他持續(xù)建議關(guān)注拐點(diǎn)初現(xiàn)的魯陽股份。
投資建議
由于華東華中6-8月淡季水泥價(jià)格存在回調(diào)壓力,水泥股行情仍需等待,但估值不貴,建議逢低買入海螺、華新和祁連山;華北區(qū)域去年下半年由于過度競(jìng)爭(zhēng),水泥價(jià)格大幅回調(diào),而近期隨著需求回暖,企業(yè)庫存持續(xù)下降,下半年價(jià)格上漲20-30元/噸是大概率事件,建議逢低買入金隅。玻璃投資機(jī)會(huì)仍存,但南玻A后續(xù)上漲的催化劑將由浮法玻璃盈利彈性向上演化為觸摸屏的穩(wěn)定增長(zhǎng),太陽能能否成為催化因素則需要看國(guó)內(nèi)外的反傾銷政策。其他繼續(xù)強(qiáng)烈推薦西部建設(shè),建議關(guān)注塑料管道行業(yè)的偉星新材和永高股份,以及拐點(diǎn)初現(xiàn)的魯陽股份。
本周全國(guó)水泥均價(jià)327元/噸,環(huán)比下滑0.3%,其中安徽合肥、巢湖、馬鞍山,武漢和重慶下調(diào)10-20元/噸,貴州上調(diào)20-30元/噸。庫存方面,前期價(jià)格領(lǐng)漲區(qū)域華東華中上升,而北方市場(chǎng)需求持續(xù)啟動(dòng),庫存下降。后續(xù)價(jià)格判斷:由于6-8月將進(jìn)入淡季,華東華中前期價(jià)格漲幅較大區(qū)域存在回調(diào)壓力;而華北和華南由于價(jià)格在底部,未來不存在回調(diào)壓力,若庫存持續(xù)下降,不排除提價(jià)可能。
全國(guó)玻璃價(jià)格如期繼續(xù)上漲,近期新增產(chǎn)能有限,漲勢(shì)仍將持續(xù)
本周各區(qū)域玻璃價(jià)格漲幅1-3元/重箱,北方略好于南方。隨著需求旺季到來,玻璃生產(chǎn)商漲價(jià)意愿更加強(qiáng)烈,上周華東小范圍會(huì)議、東北會(huì)議、沙玻會(huì)議先后召開,本周華東市場(chǎng)會(huì)議召開,均以提價(jià)為主基調(diào),效果良好。下周計(jì)劃召開華中和東北市場(chǎng)會(huì)議,預(yù)計(jì)仍以提價(jià)為主。目前來看,多數(shù)生產(chǎn)商庫存偏低或正常,下游客戶持有適量貨源,整體需求呈向好趨勢(shì),加上近期新增產(chǎn)能有限,價(jià)格漲勢(shì)仍將持續(xù)。
其他強(qiáng)烈推薦西部建設(shè),關(guān)注塑料管道和拐點(diǎn)初現(xiàn)的魯陽股份
我們長(zhǎng)期看好西部建設(shè)未來成長(zhǎng)性,公司資產(chǎn)高周轉(zhuǎn)率帶來的高ROE將持續(xù),同時(shí)地產(chǎn)投資增速回升和房地產(chǎn)新開工面積增速由負(fù)轉(zhuǎn)正,積極因素將直接傳導(dǎo)給上游商混企業(yè),同時(shí)公司實(shí)際控制人中國(guó)建筑又是最大的房建企業(yè),地產(chǎn)投資回升確保內(nèi)部市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)。地產(chǎn)投資回升另一個(gè)受益子板塊是塑料管道行業(yè),建議關(guān)注;其他持續(xù)建議關(guān)注拐點(diǎn)初現(xiàn)的魯陽股份。
投資建議
由于華東華中6-8月淡季水泥價(jià)格存在回調(diào)壓力,水泥股行情仍需等待,但估值不貴,建議逢低買入海螺、華新和祁連山;華北區(qū)域去年下半年由于過度競(jìng)爭(zhēng),水泥價(jià)格大幅回調(diào),而近期隨著需求回暖,企業(yè)庫存持續(xù)下降,下半年價(jià)格上漲20-30元/噸是大概率事件,建議逢低買入金隅。玻璃投資機(jī)會(huì)仍存,但南玻A后續(xù)上漲的催化劑將由浮法玻璃盈利彈性向上演化為觸摸屏的穩(wěn)定增長(zhǎng),太陽能能否成為催化因素則需要看國(guó)內(nèi)外的反傾銷政策。其他繼續(xù)強(qiáng)烈推薦西部建設(shè),建議關(guān)注塑料管道行業(yè)的偉星新材和永高股份,以及拐點(diǎn)初現(xiàn)的魯陽股份。
