"掃描二維碼，關注協(xié)會動態(tài)"
1月9日-1月10日，筆者跟隨鄭州商品交易所參加了河北玻璃產業(yè)調研，走訪了河北主要玻璃生產和加工企業(yè)。 2017年11月開始，玻璃以排污許可證為觸發(fā)點正式拉開去產能大幕， 環(huán)保推進進程是我們此行最主要的關注點。 從受訪企業(yè)反饋來看， 這一輪環(huán)保高壓略有放緩，但長期去產能政策將持續(xù)推進。 受訪企業(yè)普遍低庫存，看好春節(jié)后玻璃漲價和利潤擴張。
核心觀點
排污許可證逐步推進 新排污標準倒逼產線關停
受訪企業(yè)均已拿到排污許可證，且新的排污許可證有效期從以往的1年延長至3年。關于是否還有更多無證企業(yè)因為排污許可證關停，企業(yè)表示并無公開數據。環(huán)保部發(fā)布的“國家排污許可信息公開系統(tǒng)”顯示，已經完成許可證核發(fā)的企業(yè)約 70％，無證產能淘汰仍在持續(xù)推進。我們調研了解仍然在產的無證產能比例約 2％，玻璃無證產能去化進程仍將繼續(xù)推進。
對于浮法玻璃產線來說，燃料是影響其環(huán)保排放的決定性因素。我們走訪的兩家玻璃生產企業(yè)均以煤制氣為燃料。 從2016年開始，沙河地區(qū)開始推進玻璃燃料產線“煤改氣”。但在2017年12月，由于大規(guī)模煤改氣導致北方出現“氣荒”，燃料改造項目取暖季暫時放緩。
調研反饋，當前部分企業(yè)已經做好燃料從“煤制氣”改為天然氣的準備。自2018年6月1日起，“26+2 城市”將執(zhí)行要求更高的“環(huán)保部平板玻璃特別排放限值標準”。環(huán)保要求持續(xù)升級，玻璃產線在2018年有望持續(xù)政策性收縮。
產能收縮帶來成品庫存下降、原料價格暴跌
玻璃產線關停后帶來的行業(yè)供需改善十分明顯，走訪調研顯示，供應端呈現庫存下降、利潤擴張的良好格局。
庫存方面，受訪企業(yè)表示，當前庫存絕對值水平12-13天，低于20天左右的正常庫存水平，僅為去年同期的一半。隨著上游原材料暴跌，企業(yè)即期利潤處于近年來的最高水平，企業(yè)主動出貨兌現盈利心態(tài)較為濃烈。需求季節(jié)性走弱，玻璃現貨春節(jié)前易跌難漲。但考慮整體庫存水平頗低， 春節(jié)后玻璃現貨上漲動能極強。
上游純堿原料暴跌，12月份以來，河北純堿價格已由2450元/噸下跌700元至1750元/噸，對應玻璃利潤擴大170元/噸。且玻璃廠家表示，純堿廠家?guī)齑骖H高，純堿價格有望在春節(jié)期間跌至1300元/噸左右的歷史低點。
